KDJ指标是由 Dr. George Lane所创造的，用于欧美期货技术分析的工具。期货由于波动性比较大，所以需要对短期敏感的指标工具, 后来逐渐用于中短期股票的技术分析。随机指标(KDJ)综合动量观点、强弱指标和移动平均线的优点。KD线的随机概念对比移动平均线要实用得多。移动平均线一般以收盘价进行计算, 所以没有办法表现行情的真正波动幅度, 比如计算期间每天最高点、最低点以及这段时间内的最高点、最低点没办法在均线中体现出来。KD线便是对移动平均线的改进技术中具有代表性的杰作。
随机指标在图表上表现为K和D两根线，计算过程主要研究最高最低点与收盘价的关系, 反映价格走势的强弱和超买超卖的情况。主要的理论依据为: 价格上涨时, 收盘价倾向于接近当日价格区间的上端; 相反, 在下降趋势中, 收盘价倾向于接近当日低位。随机指数在设计中充分考虑到了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算, 使其在短期趋势比移动平均线更加准确有效, 并且在市场短期超买超卖的预测方面又比强弱指数敏感, 所以被投资者广泛采用。
计算公式:
RSV＝(CLOSE-LLV(lOW,N1))/(HHV(HIGH,N1)-LLV(LOW,N1))*100
K＝MA（RSV，N2）
D＝MA（K，N3）
J=3*K-2*D
其中N1＝9，N2＝3，N3＝3
K和D的值介于0和1之间。
KD线中的RSV，随着9日中最高低价、收盘价的变动而变动。如果行情是一個明显的上涨涨趋势，会带动K线（快速平均值）与D线（慢速平均值）往上升。但如果涨势开始变缓，也会慢慢反映到K值和D值，使K线跌破D线，这个时候可以确认中短期跌势成立。KD线本质上是随机波动的概念, 由于其计算所用到的要素, 所以对于中短期趋势的预测还是相当准确的。
默认的KDJ指标图表包含三条线，分別为RSV值的三日平均线K，K值的三日平均线D，三倍K值减二倍D值所得的J线。
应用法则:
1．D值在70以上時，市场呈现超买现象。D值在30以下時市场则呈现超卖现象。
2．当发现Ｋ线倾斜度趋于平缓时，是为警告信号。
3．当K值大于D值，指示目前是上涨趋势，因此在图形上K线向上突破D线时，即为买入信号。
4．当K值小于D值时，指示目前的趋势为下跌趋势，因此当图形上K向下跌破D线，即为卖出信号。
5．K线与D线的交叉，须在80以下，20以下信号才较为准确。K线与D线在特性上与强弱指标一样，当K值与D值在70以上，则指示为超买的现象，30以下则为超卖现象。强弱指标并不能明显的指示出买卖时机, 而KD可以。
6．背离信号产生时, 同样是非常正确的买卖时机。
7．发行量太小或者交易量太小的股票不适用KD指标; 但是对于加权指数和热门大型股票的准确性就非常高。
8．KD值在50左右交叉且为盘整时，此指标不能当成明显的买卖信号。
9．J>100时为超买，J<10时为超卖，反应对比K及D更快。
KD指标是计算N日内超买超卖的情况，再加上平均线概念而求出的可设定计算期（即N值）以及P1、P2、P3的值来反应不同期间趋势的指标。